미국 고배당 주식 살펴보기 #2 [Chicago Atlantic Real Estate Finance]

미국 고배당 주식 살펴보기 두 번째 시간입니다.

지난 번에 포스팅 했던 이글 벌크 쉬핑은 배당도 매력적이었는데 글을 쓰자마자 단기적으로 주가도 상승했습니다.

이글 벌크 쉬핑 1개월 주가 변동

단기적인 주가 변동에 흔들리지 않고 긴 호흡으로 투자해야 하는데, 이렇게 공부하자마자 급격하게 상승하면 마음이 흔들리는 건 어쩔 수 없나봅니다.

이글 벌크 쉬핑에 대한 투자는 앞서 작성한 두 개의 글을 참조하시어 결정하시면 되겠습니다.

미국 고배당 주식 살펴보기 #1 [Eagle Bulk Shipping]

 

드라이 벌크 시장 업황 및 전망

 

오늘 소개해드릴 종목은 Chicago Atlantic Real Estate Finance (REFI, 이하 티커로 표기)라는 리츠 종목입니다.

미국에는 리츠도 워낙 많다보니 유명한 종목 말고는 하나하나 알기가 참 어렵습니다만, 이렇게 한 종목씩 알아가다보면 또 우리에게 좋은 투자처가 되어줄 것이라고 생각합니다.

REFI는 기본적인 형태는 모기지 리츠입니다.

2008년 리먼 사태 이후 모기지 리츠에 대해 부정적인 관점을 가지고 있습니다만, REFI는 조금 독특한 리츠라서 구미가 당깁니다.

출처: 시카고 아틀란틱 홈페이지

제가 이 리츠에 관심을 가지게 된 것은 바로 이 회사가 대마를 취급하는 리츠이기 때문입니다.

우리나라에서야 아직까지 대마를 소비하는 것이 불법입니다만, 미국뿐만 아니라 전세계적으로 의료용 대마는 합법화 추세를 걷고 있으며, 미국 내에서는 비의료용 대마에 대한 규제도 풀리고 있는 상황입니다.

하지만 이러한 합법화 흐름에도 대마 산업계는 전통 금융시장에서는 자금을 조달하기가 쉽지가 않습니다.

이들에게 돈을 빌려주는 은행이 많지도 않을 뿐더러 빌려준다 하더라도 금리가 아주 비쌉니다.

아무래도 지금까지 쌓인 이미지를 법제화 한 번에 뒤엎기는 어려운 것이겠죠.

따라서 대마 산업계의 자본 조달 비용을 낮춰주는 비즈니스 기회가 발생하게 되는데요.

바로 이 지점에서 REFI가 돈을 벌고 있는 것이죠.

출처: 시카고 아틀란틱 IR

REFI의 기본적인 수익모델은 대출이자입니다.

대마 관련 기업들은 대부분 신용도가 BBB- 등급 이하이기 때문에 금리가 높을 수 밖에 없으니 한동안은 이런 수익구조가 유지될 수 있을 것으로 보입니다.

대출에 대한 디폴트 위험이 분명히 존재하지만, 이건 기업 CEO가 어느 정도 방어를 해주는 것 같습니다.

CEO가 무려 15년 경력을 가지고 있는 대출 언더라이터라고 하니 신용위험은 많이 줄어들 것으로 생각됩니다.

작년 이익은 약 950만 달러, 우리 돈으로 100억 이상 되는데요.

리츠의 경우 이익 자체의 크기보다는 EPS를 더 중점적으로 보아야 한다는 점 기억하시구요.

작년 EPS는 1.47이고 이를 근거하여 현재가 기준 PER을 계산하면 9.97정도 됩니다.

출처: 시카고 아틀란틱 사업보고서

이렇게 열심히 돈을 벌면 무얼 할까요?

당연히 주주들에게 배당을 해야겠죠.

그래서 미국 고배당 주식 아니겠습니까.

REFI는 분기별로 배당을 하고 있구요.

현재가 기준 배당수익률은 12.69% 입니다.

9월 배당도 $0.47로 정해졌으니 지금 사면 다음달에 바로 배당이익을 얻을 수 있습니다.

출처: 나스닥

REFI는 2021년 12월에 상장했습니다.

상장 이후 주가는 지지부진한 것으로 보입니다.

지금이 저점 부근이네요.

가격 상승 없이 이 부근에서 꾸준히 배당만 받아도 매력적인 투자처라고 생각됩니다.

출처: 야후 파이낸스

오늘은 주식이 아닌 리츠를 하나 소개해드렸습니다.

대마 산업에 기여하고 있는 Chicago Atlantic Real Estate Finance(REFI)입니다.

미국 고배당 주식을 찾는 건 그리 어려운 일은 아닌데, 흥미로우면서도 매력적인 투자처를 찾는 일은 꽤 어렵네요.

국내에 잘 알려지지 않은 종목들을 열심히 발굴해보도록 하겠습니다.

오늘의 포스팅이 여러분의 투자에 도움이 되기를 바라겠습니다.

*모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.